その値動きは、取引コストを超えられるか
要旨。 前の 2 記事で測ったのは、取引にかかるコストと、価格が動く大きさでした。この 2 つを比べると、戦略を作る前にひとつ分かることがあります。その市場で、取引コストを超える値動きがどれだけ早く現れるかです。 2026 年 6 月の国内 6 市場を比べると、Coincheck…
国内暗号資産市場に特化したクオンツリサーチ
鎌倉クオンツラボは、国内の暗号資産取引所を対象に、以下の 3 つの領域で活動しています。
- クオンツトレーディング
- 板情報と約定データをもとに仮説を構築し、検証を経て実運用に反映しています。
- リサーチの公開
- 分析手法とその適用限界を、再現可能な形で公開しています。 有効性を確認できた手法だけでなく、検証の結果として棄却した仮説も記録として残しています。
- トレーディングシステムの開発
- データ収集から保管、品質検証、バックテスト基盤までを内製しています。 提供している Market Archive は、その過程で蓄積してきたものです。
Market Archive
bitbank・Coincheck・GMO コインおよび Binance の板情報（L2）と約定データを、 日本時間の日次で分割して保管しています。 約定履歴を公開している取引所は少なくありませんが、 板の厚みまで遡って参照できる形で公開している例はほとんどありません。 マーケットマイクロストラクチャの分析では、多くの場合この板情報が必要になります。 国内市場と Binance を同じ時間軸・同じ構成で揃えているため、 リードラグ（lead-lag）の検証をそのまま始められます。
記事
同じ銘柄でもボラティリティは同じか？ Binance と国内市場を測定間隔で比べる
同じ BTC でも、取引する市場が違えばボラティリティは違うのでしょうか。 ボラティリティは、価格変動の大きさを表す指標です。本稿では、過去の価格から計算する実現ボラティリティ（RV）を使い、Binance と国内市場で同じ銘柄を比較します。 2026 年 6 月の 4 週間、B…
スプレッドだけでは安さは分からない：国内暗号資産 12 市場の取引コスト比較
要旨。スプレッドが狭い市場ほど、安く売買できるとは限りません。 テイカー（板にある注文を取る側）の取引コストを比較するには、スプレッドと手数料を合わせて見る必要があります。 （bps はベーシスポイント。1 bps = 0.01%。100 万円につき 100 円） bitbank…