その値動きは、取引コストを超えられるか
要旨。 前の 2 記事で測ったのは、取引にかかるコストと、価格が動く大きさでした。この 2 つを比べると、戦略を作る前にひとつ分かることがあります。その市場で、取引コストを超える値動きがどれだけ早く現れるかです。 2026 年 6 月の国内 6 市場を比べると、Coincheck…
Japanese crypto markets, quantitatively
Kamakura Quant Lab does three things, all aimed at Japanese cryptocurrency exchanges.
- Quantitative trading
- Forming ideas from order book and trade data, testing them, and running them.
- Sharing what we learn
- Writing up methods and their limits, reproducibly. Including the measurements that turned out to disagree with the idea, which are usually the more useful half.
- Building the systems
- Collection, storage, verification and backtesting, built in-house. JP Market Archive fell out of that, and is the only part currently for sale.
Market Archive
L2 order book depth and public trades from bitbank, Coincheck, GMO Coin and Binance, stored one partition per Asia/Tokyo day. Most venues publish their own trade history; almost none publish depth, and depth is what microstructure work usually needs. The Japanese venues and Binance share one timeline and one layout, so a lead-lag study starts immediately.
Articles
同じ銘柄でもボラティリティは同じか？ Binance と国内市場を測定間隔で比べる
同じ BTC でも、取引する市場が違えばボラティリティは違うのでしょうか。 ボラティリティは、価格変動の大きさを表す指標です。本稿では、過去の価格から計算する実現ボラティリティ（RV）を使い、Binance と国内市場で同じ銘柄を比較します。 2026 年 6 月の 4 週間、B…
スプレッドだけでは安さは分からない：国内暗号資産 12 市場の取引コスト比較
要旨。スプレッドが狭い市場ほど、安く売買できるとは限りません。 テイカー（板にある注文を取る側）の取引コストを比較するには、スプレッドと手数料を合わせて見る必要があります。 （bps はベーシスポイント。1 bps = 0.01%。100 万円につき 100 円） bitbank…